CIMB, tokenize mevduatla sukuk mutabakatını test etti
Malezya’nın önde gelen bankacılık gruplarından CIMB, tokenize mevduatların tokenize sukuk işlemlerinin mutabakatında kullanılmasına yönelik ülkenin ilk pilot çalışmasını tamamladı.
Bank Negara Malaysia’nın Digital Asset Innovation Hub programı kapsamında gerçekleştirilen çalışma, tokenize sermaye piyasası araçları ile ticari banka parasını aynı dijital işlem akışında buluşturdu.
CIMB Islamic Bank’ın 10 milyar Malezya ringgiti tutarındaki Senior Sukuk Wakalah Programme kapsamında gerçekleştirilen toplam 1,68 milyar ringgitlik sukuk ihracının 1,38 milyar ringgitlik bölümü tokenize edildi.
Tokenize sukuk ihracına 12 kurumsal yatırımcı katılırken, toplam ihraçta 46 yatırımcı yer aldı.
Pilot çalışma, tokenize sukukun ödeme ve mutabakatında tokenize ticari banka mevduatlarının kullanılması açısından Malezya’da bir ilk olma özelliği taşıyor.
Tokenize sukuk ile banka parası aynı dijital akışta buluştu
Çalışmada yalnızca sermaye piyasası aracının tokenize edilmesiyle yetinilmedi; işlemin para tarafı da dijital altyapıya taşındı.
Tokenize sukukların mutabakatında CIMB tarafından oluşturulan tokenize mevduatlar kullanıldı.
Böylece dijital ortamda temsil edilen bir finansal varlığın karşılığındaki ödemenin de tokenize ticari banka parası üzerinden gerçekleştirilmesine yönelik uçtan uca bir model test edilmiş oldu.
CIMB, pilot kapsamında daha yüksek otomasyon, daha hızlı mutabakat, likidite yönetimi ve sermaye verimliliği gibi potansiyel kullanım alanlarını da değerlendirdi.
Çalışmada ayrıca tokenizasyon katmanının sukukun mevcut ekonomik ve Şeriat yapısını değiştirmeden uygulanabildiğine dikkat çekildi.
1,38 milyar ringgitlik sukuk tokenize edildi
CIMB Islamic Bank tarafından gerçekleştirilen sukuk ihracının toplam büyüklüğü 1,68 milyar ringgit oldu.
Bunun 1,38 milyar ringgitlik kısmı tokenize sukuk, 300 milyon ringgitlik bölümü ise geleneksel sukuk olarak yapılandırıldı.
Tokenize bölüm, farklı vadelerde 12 kurumsal yatırımcıya tahsis edildi.
Kontrollü bir ortamda gerçekleştirilen pilotun, tokenize finansal ürünlerin yalnızca ihracında değil, kupon ödemeleri, ikincil piyasa transferleri ve itfa gibi sonraki yaşam döngüsü aşamalarında da kullanılmasına yönelik çalışmalara veri sağlaması bekleniyor.
Malezya, İslami finans ile dijital altyapıyı birleştiriyor
Pilot çalışma, Bank Negara Malaysia tarafından finans sektöründe dijital varlıkların kullanım alanlarını kontrollü biçimde test etmek amacıyla yürütülen Digital Asset Innovation Hub kapsamında gerçekleştirildi.
Program kapsamında tokenize mevduatlar, tokenize menkul kıymetler ve dijital mutabakat modelleri gibi farklı kullanım senaryoları ele alınıyor.
CIMB’nin çalışması ise tokenize ticari banka parasının tokenize sermaye piyasası araçlarının ödeme ve mutabakat ayağında kullanılabileceğini göstermesi bakımından öne çıkıyor.
Sukukta tokenizasyonun bir sonraki aşaması: mutabakat
Tokenizasyonun finansal piyasalarda kalıcı bir altyapıya dönüşebilmesi için yalnızca sukuk veya diğer sermaye piyasası araçlarının blockchain üzerinde dijitalleştirilmesi yeterli olmayabilir. İşlemin ödeme ve mutabakat tarafının da aynı dijital mimariye uyum sağlaması gerekiyor.
CIMB’nin pilotu bu açıdan önemli bir örnek oluşturuyor. Tokenize sukuk ile tokenize ticari banka mevduatının aynı işlem akışında buluşturulması, bankaların gelişmekte olan dijital varlık piyasalarında yalnızca finansman veya saklama hizmeti sunan kurumlar değil, aynı zamanda dijital mutabakat altyapısının önemli aktörleri olabileceğine işaret ediyor.
Malezya açısından ise çalışma, ülkenin güçlü İslami finans ekosistemini tokenizasyon ve yeni nesil finansal altyapılarla birleştirme stratejisinin somut örneklerinden biri olarak değerlendirilebilir.
Bu tür modellerin yaygınlaşması halinde tokenize mevduatlar, yalnızca dijital işlemlerde bir ödeme aracı olmakla kalmayıp tokenize sukuk ve diğer dijital sermaye piyasası araçlarının mutabakat katmanında daha merkezi bir rol üstlenebilir.
