BİST Katılım Endeksi: Özsermayesi güçlü hisseler ve 2025’te performanslar
Borsa İstanbul Katılım Endeksi, faizsiz finans ilkelerine göre faaliyet gösteren şirketlerin hisse senetlerinden oluşan özel bir borsa endeksidir.
Katılım finans ilkelerine göre yatırım kararlarını veren bireysel ve kurumsal yatırımcıların söz konusu ilkelere uygun faaliyet gösteren şirketler arasından seçim yapabilmesi, şirketlerin bu alandaki farkındalıklarının artması ve katılım finans sektöründeki fonlama imkanlarından daha fazla yararlanabilmeleri amacıyla Borsa İstanbul tarafından katılım endeksleri oluşturulmuştur.
26.11.2025 tarihinde yapılan analizlerde katılım endeksinde toplam 216 şirket yer almaktadır.
Sektör dağılımı ağırlıklı olarak gayrimenkul yatırım ortaklıkları, petrokimya–kimya, ana metal, teknoloji (savunma), holdingler ve metal eşya–makine tarafında yoğunlaşmaktadır. Bankacılık–finans ise yalnızca 3 şirketle temsil edilmektedir.
Yılbaşından itibaren 114 şirket pozitif bölgede yer alırken, diğer şirketler yatırımcısına 2024 kapanışına göre kazanç sağlayamamıştır.
Katılım Endeksi’ne dahil şirketler içinde en yüksek özsermayeye sahip olanlar TUPRS, EREGL ve ASELS gibi piyasa değeri güçlü şirketlerdir.
Bu şirketlerde yıl içi getiriler farklılık göstermiş, PD/DD oranları da fiyatlamalardaki bu değişime paralel olarak çeşitlilik sergilemiştir.
Özsermayesi En Yüksek Katılım Hisseleri
Özsermayesi güçlü şirketler arasında en yüksek getiri sırasıyla ASELS, EKGYO, SNGYO ve TUPRS’ta görülmektedir.
Genel olarak bakıldığında, endeks kapsamındaki pek çok şirketin PD/DD oranı eşik değerin altında veya ona yakın seviyelerde seyretmektedir.
2025’te En Yüksek Getirili Katılım Hisseleri
2025 yılında getiriler baz alındığında, Katılım Endeksi’nin en yüksek performansını Ulaştırma ve Depolama sektöründe faaliyet gösteren Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU) sağlamıştır.
Hisse, yıl içinde %368 oranında yükselmiş ve buna rağmen PD/DD oranı 38,79 seviyesine çıkarak sektör ve piyasa ortalamalarının oldukça üzerinde bir değerleme ile işlem görmüştür.
PASEU’nun ardından güçlü performans göstermeye devam eden şirketler sırasıyla Elektrik – Gaz sektöründen MAGEN ve Gıda – İçecek sektöründen CEMZY olmuştur.
Her iki şirket de yıl içinde yüksek getiri performansı sergilerken, PD/DD oranları da büyüme beklentilerinin fiyatlara yansıdığını doğrular niteliktedir.
2025’te En Fazla Değer Kaybeden Katılım Hisseleri
2025 yılında Katılım Endeksi’nin zayıf performans gösteren şirketleri incelendiğinde, düşüşlerin belirgin biçimde ulaştırma–depolama, elektrikli cihazlar, kimya–ilaç, gıda, mobilya, perakende ve enerji teknolojileri sektörlerinde yoğunlaştığı görülüyor.
Listenin en fazla değer kaybedeni %–52,70 ile Ulaştırma ve Depolama sektöründeki TUREX olurken, şirketin PD/DD oranı 1,22 seviyesinde ve fiyat düşüşüne rağmen defter değerine yakın işlem görmekte.
Kaynak: borsagundem.com.tr
Katılım Endeksinin Temel Amacı Nedir?
Katılım endeksi oluşturulmasının temel amaçları şunlardır:
- Yatırım yapmak isteyen kişi ya da kurumlara katılım esasına uygun bir şekilde faaliyet gösteren şirketler arasından seçim yapma özgürlüğü sunmak.
- Şirketlerin katılım esaslarına yönelik farkındalıklarının artmasını sağlamak.
- Katılım finans sektörüne katılımı teşvik etmek.
- Şirketlerin bu sektördeki fonlama imkanlarından daha fazla yararlanabilmeleri sağlamak.
Katılım endekslerinin oluşturulması ve katılım endeksinde yer alacak şirketlerin İslamî kıstaslar gözetilerek belirlemesi çalışması, Borsa İstanbul ile Türkiye Katılım Bankaları Birliği (TKBB) bünyesinde yer alan Danışma Kurulu arasındaki işbirliğine dayanır.
Buna göre Katılım Endeksi’nde yer alacak şirketler seçilirken, Danışma Kurulu tarafından hazırlanan “Pay Senedi İhracı ve Alım-Satımı Standardı” ile “Katılım Finans İlkelerine Uygun Faaliyet Gösteren Şirketlerin Belirlenmesinde Esas Alınacak Rehber” isimli iki farklı dokümanesas alınmaktadır.
Katılım endeksi hisselerinin tümü, Yıldız Pazar, Ana Pazar veya Alt Pazar hisseleri içerisinden seçilir ve diğer endeksler katılım endeksi hissesi seçiminde kapsam dışındadır.
